以下是本站小编收集整理的2016年基金从业考试重要考点，希望可以为您的考试带来帮助!更多考试内容请关注应届毕业生考试网!
基金的运作方式：基金营销、基金募集与交易、基金投资运作、基金后台管理及其他基金运作活动
基金资产估值的概念及基本原则：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
公式：基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值
基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
与基金有关的费用种类以及各种费用的计提标准及计提方式：
1.基金管理费：股票基金1.5%;债券基金低于1%;货币市场基金0.33%;
2.基金托管费：封闭式基金0.25%，开放式基金通常低于0.25%;
3.基金销售服务费：货币市场基金和短债基金，费率一般为0.25%
4.基金交易费：印花税、佣金、过户费、经手费、证管费
5.基金运作费：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费
基金会计核算的特点：1、会计主体是证券投资基金2、会计分期细化到日3、基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为一公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
基金的利润来源：利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益、基金的费用
封闭式基金利润分配：每年不得少于一次，年度收益比例不得低于基金年度已实现收益的90%;当年利润应先弥补上一季度亏损然后才可进行当年分配，当年亏损不分配;一般采用现金方式分红
开放式基金利润分配：每年至少一次;当年利润应先弥补上一年度亏损才可进行当年分配，当年亏损不分配;现金分红或分红在投资转换为基金份额
货币市场基金的利润分配：每日按照面值进行报价，收益分配方式约定为红利再投资，每日进行收益分配;当日申购的基金份额自下一个工作日其享有分配权益;当日赎回的基金份额自下一个工作日其不享有分配权益
考点精选二相比于个人投资者，基金的机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业。
机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。
在中国，机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。
保险公司通过销售保单募集大量保费。保险公司需要将保费做适当的投资。保险公司又可区分为两种类型：财险公司与寿险公司。财险公司针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。
基金公司将众多客户的资金集合起来进行投资。基金公司通常会有不同的基金产品，每一个基金产品都具有特定的投资目标。比如某些基金以货币市场产品为投资对象，以获得稳定的收益;某些基金以小公司股票为投资对象，以获得较高的预期收益率。市场上存在大量的风格各异的基金产品。
传统商业银行的主要业务为吸纳存款及发放贷款，但现在对外销售理财产品也是银行的一类重要业务。通过销售理财产品获得的理财资金，银行可以独立进行投资管理，也可以委托基金公司等其他金融机构进行投资管理。
中国的社会保障基金也是重要的机构投资者。它由全国社会保障基金理事会负责统筹管理，用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。
企业年金基金属于我国社会保障体系之下的另一类机构投资者。所谓企业年金基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、围债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制。
机构投资者与个人投资者相比，具有以下几个特点：
投资管理专业化
机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力，在投资决策运作、信息搜集分析、 上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门部门，由证券投资专家进行管理。1997年以来，国内的主要证券经营机构，都先后成立了自己的证券研究所。个人投资者由于资金有限而高度分散，同时绝大部分都是小户投资者，缺乏足够时间去搜集信息、分析行情、判断走势，也缺少足够的资料数据去分析上市公司经营情况。因此，从理论上讲，机构投资者的投资行为相对理性化，投资规模相对较大，投资周期相对较长，从而有利于证券市场的健康稳定发展。
投资结构组合化
证券市场是一个风险较高的市场，机构投资者入市资金越多，承受的风险就越大。为了尽可能降低风险，机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究，也为建立有效的投资组合提供了可能。个人投资者由于自身的条件所限，难以进行投资组合，相对来说，承担的风险也较高。
投资行为规范化
机构投资者是一个具有独立法人地位的经济实体，投资行为受到多方面的监管，相对来说，也就较为规范。一方面，为了保证证券交易的“公开、公平、公正”原则，维护社会稳定，保障资金安全，国家和政府制定了一系列的法律、法规来规范和监督机构投资者的投资行为。另一方面，投资机构本身通过自律管理，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。
考点精选三马可维茨(Markowitz)于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
均值-方差模型(Mean-Variance Model)投资者将一笔给定的资金在一定时期进行投资。在期初，他购买一些证券，然后在期末卖出。那么在期初他要决定购买哪些证券以及资金在这些证券上如何分配，也就是说投资者需要在期初从所有可能的证券组合中选择一个最优的组合。这时投资者的决策目标有两个：尽可能高的收益率和尽可能低的不确定性风险。最好的目标应是使这两个相互制约的目标达到最佳平衡。 由此建立起来的投资模型即为均值-方差模型。
核心问题
证券及其它风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题：即预期收益与风险。 那么如何测定组合投资的风险与收益和如何平衡这两项指标进行资产分配是市场投资者迫切需要解决的问题。正是在这样的背景下，在50年代和60年代初，马可维兹理论应运而生。
假设分析
该理论依据以下几个假设：
1、投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。
2、投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。
3、投资者的'决定仅仅是依据证券的风险和收益。
4、在一定的风险水平上，投资者期望收益最大;相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望风险最小。
根据以上假设，马科维茨确立了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论，建立了资产优化配置的均值-方差模型：
目标函数：minб2(rp)=∑ ∑xixjCov(ri-rj)
rp= ∑ xiri
限制条件： 1=∑Xi (允许卖空)
或 1=∑Xi xi>≥0(不允许卖空)
其中rp为组合收益， ri为第i只股票的收益，xi、 xj为证券 i、j的投资比例，б2(rp)为组合投资方差(组合总风险)，Cov (ri 、rj ) 为两个证券之间的协方差。该模型为现代证券投资理论奠定了基础。上式表明，在限制条件下求解Xi 证券收益率使组合风险б2(rp )最小，可通过朗格朗日目标函数求得。其经济学意义是，投资者可预先确定一个期望收益，通过上式可确定投资者在每个投资项目(如股票)上的投资比例(项目资金分配)，使其总投资风险最小。不同的期望收益就有不同的最小方差组合，这就构成了最小方差集合。
考点精选四分散风险理论，是20世纪70年代中期发展的有关投资条件的一种理论。
“分散风险理论”其前期代表人物是凯夫斯(s)和斯蒂文斯(ens)。他们从马科维茨的证券组合理论出发，认为对外直接投资多样化是分散风险的结果，因此，证券组合理论的依据也是该理论的基础。
凯夫斯认为，直接投资中的“水平投资”通过产品多样化降低市场不确定，减少产品结构单一的风险;而“垂直投资”是为了避免上游产品和原材料供应不确定性风险。斯蒂文斯认为，厂商分散风险的原则和个人一样，总要求在一定的预期报酬下，力求风险最小化。但个人投资条件与企业不一样，个人主要投资于金融资产，厂商则投资于不动产，投资于不同国家和地区的工厂和设备。
投资存在风险。股票存在价格波动的风险，并且每个股票的价格波动各不相同。债券的收益率会随着利率的波动而变化，也会因违约事件或信用等级变化而变化。对于风险各不相同的投资工具，投资者可以通过分散化投资来降低投资风险。
在不同的地区或国家选取的，那么风险分散化的潜力会更大。风险分散化也可在不同的资产类别之间起作用，因此在投资组合中融入不同类别的资产也能够降低投资组合的风险。例如投资者可以将股票、债券等证券投资与房地产等另类投资结合起来。
考点精选五(一)对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同
与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状 态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没 有再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化。也就是说，动态资产 配置实质上假定投资者的风险承受能力与效用函数是较为稳定的，在新形势下 没有发生大的改变，于是只需要考虑各类资产的收益情况变化。因此，动态资 产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是 否发生变化。 在风险承受能力方面，动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场 和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时 比战略性投资者更多地投资于风险资产。因而从长期来看，他们将取得更丰厚 的投资回报。
(二)对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同
动态资产配置的风险收益特征与资产管理人对资产类别收益变化的把握 能力密切相关。因此，运用动态资产配置的前提条件是资产管理人能够准确地 预测市场变化，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。